Coast FIRE

Помогаем клиентам понять, когда у них будет достаточно пенсионных накоплений для «Coast FIRE» (продолжать работать, без обязательных дополнительных взносов).

Краткое описание

Многие клиенты финансовых консультантов могут проработать 40 лет и более, в идеале видя, что их доход – и способность откладывать деньги на пенсию – со временем растут по мере продвижения по карьерной лестнице. В то время как одни выходят на пенсию в 60 лет (или даже позже), другие, имеющие достаточные сбережения и/или гарантированные источники дохода, могут стремиться к более раннему выходу на пенсию, например, в 50 лет. Третьи, включая сторонников движения за финансовую независимость и ранний выход на пенсию (FIRE), могут надеяться выйти на пенсию еще раньше.

Но не каждый клиент хочет уйти с работы досрочно. Некоторые могут предпочесть выйти на пенсию в более традиционном возрасте, получив при этом гибкость в течение трудовой жизни, перейдя на менее оплачиваемую, но более значимую работу, сократив продолжительность рабочего дня или время от времени беря неоплачиваемые творческие отпуска. Для таких клиентов финансовые консультанты могут предложить значительную долгосрочную ценность, внедряя и поддерживая стратегию, известную как Coast FIRE.

Клиент достигает уровня Coast FIRE, когда прогнозируется, что его пенсионные накопления вырастут – без дополнительных взносов – до портфеля, достаточного для покрытия предполагаемых будущих пенсионных расходов. Это означает, что ему нужно «всего лишь» зарабатывать достаточно, чтобы покрывать текущие расходы, продолжая работать, хотя возможность продолжать сберегать может еще больше укрепить его финансовое положение, снизить риски и обеспечить дополнительную гибкость. Определение момента достижения уровня Coast FIRE основано на формуле, которая рассчитывает текущие сбережения, необходимые для обеспечения дохода на пенсии в течение периода, во время которого ожидается рост стоимости инвестиций. Тем не менее, эту стратегию часто лучше рассматривать как спектр возможностей, при которых клиенты принимают на себя различные уровни обязательств и риска.

Хотя концепция Coast FIRE может показаться привлекательной для многих клиентов, лучшие кандидаты, как правило, уже накопили достаточные сбережения, предназначенные для выхода на пенсию, и имеют относительно предсказуемые расходы, поскольку резкое увеличение будущих расходов потребует увеличения инвестиционного портфеля для компенсации. К таким клиентам могут относиться усердные вкладчики (особенно те, у кого есть дополнительные сбережения помимо пенсионных счетов) или те, кто получил неожиданный доход, например, в результате получения выплат на рабочем месте или наследства.

Стратегия Coast FIRE может быть привлекательным вариантом для клиентов, ценящих гибкость в карьере, но она также сопряжена как с финансовыми рисками (например, изменениями в расходах клиента, реальной норме прибыли или дате выхода на пенсию), так и с психологическими рисками (например, стрессом из-за отсутствия необходимости вносить взносы на пенсионные счета), которые могут сорвать – или как минимум потребовать корректировки – финансового плана клиента. Это дает финансовым консультантам возможность помочь клиентам оценить устойчивость стратегии Coast FIRE (например, путем стресс-тестирования различных сценариев), и проводить регулярные проверки, чтобы определить, могут ли потребоваться корректировки.

В конечном счете, несмотря на то что большинство клиентов не будут использовать свои пенсионные накопления в течение трудовой жизни, эти активы все равно могут сыграть важную роль. Снижение необходимого дохода, а также накопление достаточных пенсионных средств могут открыть возможности для смены карьеры, отпусков или более гибкого графика работы. Это, в свою очередь, позволяет финансовым консультантам приносить клиентам пользу – как путем анализа того, может ли Coast FIRE быть жизнеспособным (и в какой степени), так и, на более фундаментальном уровне, помогая клиентам понять, что им не обязательно продолжать подниматься по карьерной лестнице до того дня, когда они полностью выйдут на пенсию!

Клиенты финансовых консультантов, выбравшие «традиционный» карьерный путь, могут проработать 40 лет и более, в идеале наблюдая рост своего дохода (и возможности накопления средств на пенсию) по мере продвижения по карьерной лестнице. При этом те, у кого достаточный доход, могут предпочесть максимально увеличить взносы на пенсионные счета (будь то корпоративный план и/или индивидуальный пенсионный счет), чтобы воспользоваться налоговыми преимуществами этих счетов и накопить солидный капитал к ожидаемой пенсии.

Однако клиенты, которые могут сделать это относительно рано в своей карьере – или которые получают неожиданный доход вроде наследства или выплат на рабочем месте, – могут в какой-то момент обнаружить (благодаря ожидаемому увеличения объема своих инвестиций), что им больше нет необходимости продолжать сберегать для покрытия предполагаемых расходов на пенсию. Это открывает возможности как для клиента (который может получить значительную гибкость в карьерном росте), так и для его финансового консультанта (который может помочь определить соответствующие потребности в сбережениях и провести стресс-тест плана на прочность в долгосрочной перспективе).

Coast FIRE vs. традиционный ранний выход на пенсию

В то время как многие люди будут стремиться к более традиционному выходу на пенсию, начиная примерно с 60-летнего возраста, другие, имеющие достаточные сбережения и/или источники гарантированного дохода, могут стремиться выйти на пенсию раньше, например, в 50 лет. В последние годы широкую известность приобрело движение за финансовую независимость и ранний выход на пенсию (FIRE — Financial Independence, Retire Early), представляющее собой более экстремальный вариант выхода на пенсию. Некоторые из его последователей (те, кто делает упор на «ранний выход на пенсию» в рамках FIRE) стремятся покинуть рынок труда на много лет или даже на несколько десятилетий раньше, чем это обычно происходит, накапливая достаточные активы для покрытия ожидаемых потребностей в расходах на протяжении всей жизни (определяя необходимую сумму с помощью "правила 4%" или на основе более гибких стратегий расходов).

Тем не менее, ранний выход на пенсию в традиционном понимании концепции FIRE (которая, как правило, более осуществима для людей с особенно высокими доходами и/или низкими расходами на образ жизни) – не единственный вариант достижения «финансовой независимости». Более умеренная стратегия Coast FIRE может понравиться клиентам, которые хотят оставаться на рынке труда, одновременно получая возможность перейти на менее оплачиваемую работу или сократить количество рабочих часов.

Как работает Coast FIRE

Человек достигает состояния Coast FIRE, когда его пенсионные накопления, как ожидается, вырастут – без дополнительных взносов – до достаточно большого размера, чтобы покрыть предполагаемые будущие расходы на пенсии. В этот момент ему нужно «всего лишь» зарабатывать достаточно, чтобы покрывать текущие расходы, продолжая работать, в то время как возможность продолжать откладывать средства может еще больше укрепить его финансовое положение, снизить риски и обеспечить дополнительную гибкость.

Определить момент достижения человеком Coast FIRE относительно просто, на основе базовой формулы приведенной стоимости, которую можно рассчитать вручную или с помощью специально разработанного онлайн-калькулятора. (Однако, как будет показано ниже, консультанты могут помочь клиентам, проведя более детальный анализ с учетом многочисленных неопределенностей и допущений, связанных с этой формулой.) Эта формула рассчитывает текущие сбережения, необходимые для обеспечения дохода на пенсии в течение периода времени, в течение которого ожидается рост стоимости инвестиций:

Необходимые сбережения для Coast FIRE =
= Баланс портфеля, необходимый для поддержки текущих потребностей на пенсии ÷
÷ ((1 + реальная норма прибыли) в степени N),

Где N = количество лет инвестиций с учетом сложного процента

Пример 1:
Саманте 50 лет, и она планирует выйти на пенсию в 70 лет. Однако она хотела бы в оставшиеся годы работы заняться более полезной и менее стрессовой деятельностью.
Ее финансовый консультант, Шарлотта, прогнозирует, что инвестиционный портфель в размере $1 млн. (в сегодняшних ценах) удовлетворит потребности Саманты в доходе на пенсии (в дополнение к ее пособию по социальному обеспечению), и предполагает, что этот портфель будет приносить 5% реальной доходности.
Используя расчеты Coast FIRE, Шарлотта определяет, что Саманте сейчас необходимо иметь сбережения в размере $1’000’000 ÷ (1 + 0,05) ²⁰ = $376’889, чтобы достичь этой цели. C учетом того, что Саманта уже накопила $500’000, она может быть подходящим кандидатом для участия в программе Coast FIRE.

Многие клиенты, особенно те, кому до выхода на пенсию еще далеко, могут с удивлением обнаружить, что их текущие пенсионные накопления в сочетании с предполагаемым ростом инвестиций уже могут быть достаточными для удовлетворения их прогнозируемых потребностей. Это осознание может обеспечить большую гибкость в карьерном росте, чем они ожидали. (Хотя, как будет обсуждаться ниже, те, у кого до выхода на пенсию еще много лет, сталкиваются с большей неопределенностью в отношении других элементов «формулы» Coast FIRE). Потенциальные возможности, связанные с этой вновь обретенной гибкостью, могут включать переход на новую должность (или в новую сферу деятельности), которая будет более значимой или менее стрессовой, сокращение продолжительности рабочего дня и/или регулярные неоплачиваемые отпуска.

Хотя приведенная выше формула определяет единую целевую цифру для достижения Coast FIRE, эту стратегию лучше рассматривать как спектр возможностей, где клиенты могут принимать различные уровни обязательств и риска. Например, «классический» Coast FIRE предполагает полное прекращение пенсионных накоплений, но многие клиенты могут предпочесть гибридный подход, устроившись на менее оплачиваемую работу, которая все еще позволяет делать скромные взносы в пенсионные счета (например, достаточные для получения взносов от работодателя в корпоративный пенсионный план), что добавляет запас прочности к их плану. Другие могут предпочесть приостановить пенсионные накопления на особенно дорогостоящих этапах жизни (например, когда их дети ходят в детский сад или учатся в колледже) и возобновить их позже, когда их расходы вернутся к базовому уровню.

Выявление клиентов, заинтересованных в Coast FIRE

Хотя концепция Coast FIRE может показаться привлекательной для многих клиентов, лучшими кандидатами для ее реализации, как правило, являются те, кто уже накопил достаточные сбережения, предназначенные для выхода на пенсию (будь то на пенсионных счетах или налогооблагаемых инвестиционных счетах), и кто имеет относительно предсказуемые расходы, поскольку резкое увеличение будущих расходов потребует увеличения пенсионного портфеля для компенсации.

Один из типов клиентов, который может соответствовать этому шаблону, – человек, получивший неожиданное крупное богатство. Например, владельцы бизнеса или сотрудники, получающие компенсационные выплаты, которых внезапно оказывается достаточно для реализации стратегии Coast FIRE. Аналогичным образом, человек, получивший крупное наследство, может предпочесть направить эти средства на пенсию, уменьшив свои потребности в сбережениях в течение трудовой жизни.

Примечание для гиков:
Хотя стратегия Coast FIRE обычно ориентирована на клиентов на стадии накопления капитала, консультанты, работающие с пожилыми клиентами, которые рассматривают вопрос о том, какую сумму оставить наследникам, также могут учитывать этот подход. Например, состоятельный клиент может захотеть оказать финансовую поддержку внуку, но не настолько большую, чтобы это избавило его от необходимости работать. В этом случае клиент может рассмотреть возможность передачи суммы (возможно, с ограничениями в рамках трастового соглашения), которая позволит получателю заняться более значимой, менее оплачиваемой карьерой, не получая при этом настолько большой суммы, чтобы он мог полностью уйти с работы.

Примечательно, что для реализации программы Coast FIRE не обязательно иметь крупную сумму денег. Усердные вкладчики (особенно если у них относительно низкие и стабильные потребности в средствах) могут обнаружить, что накопили достаточно к середине своей карьеры.

Пример 2:
Теду и его жене Робин по 45 лет, и они усердно копили деньги, каждый внося в среднем по $15’000 в год на пенсионные счета в течение последних 15 лет. В общей сложности они накопили портфель на сумму $800’000 долларов (включая прибыль от инвестиций).
Их консультант Барни прогнозирует, что после выхода на пенсию в 65 лет им потребуется $1,5 млн. (в пересчете на сегодняшние деньги) для покрытия текущих расходов, при условии 5% реальной нормы прибыли доходности.
Используя формулу Coast FIRE, Барни подсчитал, что Теду и Робин сегодня потребуется $1’500’000 ÷ (1 + 0,05) ²⁰ = $565’334, чтобы прекратить делать взносы. Это означает, что, с учетом уже накопленных $800’000, их текущий инвестиционный портфель, как ожидается, обеспечит им достаточный запас средств для реализации Coast FIRE.

Сильные кандидаты для участия в Coast FIRE: три портрета Клиента

• Усердный вкладчик
  — Доход, превышающий потребности в расходах
  — Относительно предсказуемые расходы
  — Значительные сбережения на пенсионных счетах
• Получатель выплат
  — Крупные непредвиденные выплаты на рабочем месте
  — Заинтересованность в оставлении текущей или поиске менее напряженной работы
  — Относительно скромные потребности в расходах
• Наследник
  — Непредвиденный доход, полученный в виде наследства
  — Не нуждается в унаследованных активах для поддержания текущего образа жизни
  — Отдает предпочтение гибкости перед материальными расходами

К числу клиентов, которым Coast FIRE может не подойти, относятся те, кто начал копить на пенсию относительно поздно, поскольку у них будет меньше лет для того, чтобы их пенсионные накопления принесли прибыль за счет сложных процентов. Также программа может быть сложнее для клиентов с очень высокими расходами, поскольку им потребуется гораздо больший инвестиционный портфель для поддержания своего образа жизни. Наконец, тем, у кого расходы на жизнь сильно колеблются, может быть сложно предсказать, какой доход им потребуется получать или извлекать из своего портфеля каждый год на пенсии.

Примечание для гиков:
Многие финансовые консультанты могут задуматься о том, является ли достижение Coast FIRE привлекательной возможностью не только для их клиентов, но и для них самих. Например, основатель фирмы, достигший Coast FIRE и имеющий больший контроль над своей рабочей нагрузкой, может предпочесть более медленный рост клиентской базы или даже поддержание стабильного штата сотрудников, чтобы сократить количество рабочих часов. Это может быть особенно убедительно, учитывая, что данные исследования Kitces Research о благополучии консультантов указывают на положительную корреляцию между благополучием консультанта и количеством рабочих часов в неделю! В качестве альтернативы, консультанты-сотрудники, достигшие Coast FIRE, могут чувствовать себя более уверенно, открывая собственную фирму (или занимая менее оплачиваемую, но менее стрессовую должность), зная, что им нужно покрывать только текущие расходы, а не откладывать дополнительные сбережения на пенсию.

Однако, хотя финансовые консультанты, работающие с клиентами, находящимися на этапе накопления средств, могут обнаружить, что многие из них уже накопили достаточно для реализации стратегии Coast FIRE – или могут достичь этой точки, учитывая их текущую траекторию развития – реализаций этой стратегии сопряжена с финансовыми и психологическими рисками, которые консультанты могут помочь клиентам продуманно учесть.

Финансовые и психологические риски Coast FIRE

На первый взгляд, Coast FIRE может показаться привлекательным вариантом для клиентов, ценящих гибкость в карьере. Это не требует таких больших первоначальных сбережений или ограничений в расходах, как полная досрочная пенсия (то есть полный уход с работы), что делает его особенно привлекательным для тех, кому до традиционного пенсионного возраста ещё несколько десятилетий. Однако, Coast FIRE сопряжен как с финансовыми, так и с психологическими рисками, которые потенциально могут сорвать – или, по крайней мере, скорректировать – финансовый план клиента.

Финансовые допущения Coast FIRE

Хотя обсуждаемая ранее «формула» Coast FIRE относительно проста, каждый её элемент включает в себя предположения, которые в будущем могут оказаться неверными. Если какой-либо из этих элементов неожиданно изменится, способность клиента достичь своих финансовых целей может оказаться под угрозой либо в оставшиеся годы его трудовой деятельности, либо на пенсии.

Для начала, формула оценивает баланс портфеля, необходимый для обеспечения потребностей клиента в пенсионном доходе. Клиенты, которым до пенсии остается всего год или два, могут лучше представлять свои будущие расходы, но для тех, кому до пенсии осталось десять лет или больше, оценки по своей природе менее точны. Это означает, что при увеличении расходов клиента после того, как он замедлит или прекратит отчисления на пенсию, его ранее предполагаемый целевой баланс портфеля может оказаться недостаточным.

Пример 3:
Роуз, 50 лет, заинтересована в достижении Coast FIRE. Ее финансовый консультант первоначально предполагает, что ей потребуется $1,5 млн. (в сегодняшних ценах), чтобы выйти на пенсию к 70 годам, и исходит из 5% реальной нормы прибыли инвестиций.
Согласно формуле Coast FIRE, Роуз сегодня потребуется $1’500’000 ÷ (1 + 0,05) ²⁰ = $565’334, чтобы прекратить откладывать деньги на пенсию.
Однако, если расходы Роуз на образ жизни увеличатся, и ей потребуется $2 млн. для обеспечения пенсии, то необходимая на сегодняшний день сумма составит $2’000’000 ÷ (1 + 0,05) ²⁰ = $753’779.

Далее, формула предполагает реальную (с поправкой на инфляцию) норму прибыли. Она включает в себя предположения как об уровне инфляции, так и о доходности инвестиций клиента, и то, и другое может значительно отличаться от ожидаемых в течение 10-20 лет.

Пример 4:

Роуз из Примера 3 выше по-прежнему нуждается в пенсионном портфеле на сумму $1,5 млн., но более высокая, чем ожидалось, инфляция и более низкая, чем ожидалось, доходность инвестиций снижают ее реальную норму прибыли до 3%.
Это означает, что Роуз потребуется $1’500’000 ÷ (1 + 0,03) ²⁰ = $830’514 сегодня, чтобы прекратить отчисления в пенсионный фонд, что значительно больше, чем $565’334 доллара, предполагаемые в ее первоначальном плане.

Наконец, формула Coast FIRE учитывает количество лет до выхода на пенсию. Хотя у клиентов может быть в виду целевой возраст, непредвиденные обстоятельства (например, проблемы со здоровьем) могут ускорить этот процесс, сократив количество лет, доступных для начисления процентов.

Пример 5:
Роуз, как и в предыдущих примерах, вынуждена уйти на пенсию в возрасте 65 лет вместо 70 из-за непредвиденных проблем со здоровьем.
Это сокращает срок её выхода на пенсию с 20 до 15 лет. При прочих равных условиях ей теперь необходимо $1’500’000 ÷ (1 + 0,05) ¹⁵ = $721’526, что является существенным скачком по сравнению с $565’334 в «базовом» сценарии.

Помимо элементов формулы Coast FIRE, на сумму, которую клиент должен накопить сегодня, могут влиять и другие финансовые переменные. Например:

• Изменения в налоговых ставках. Повышение налоговых ставок может снизить чистый доход от пенсионных счетов, особенно для клиентов, использующих традиционные счета, облагаемые обычным подоходным налогом.
• Потеря работы или снижение дохода. Потеря работы в период действия Coast FIRE может создать проблемы, если у клиентов нет достаточных ликвидных активов вне пенсионных счетов в качестве резерва.
• Неопределенность в отношении социального обеспечения. Будущие изменения в размерах пособий по социальному обеспечению – будь то из-за изменения доходов или законодательной реформы – могут увеличить сумму, которую клиентам придется снимать со своего инвестиционного портфеля.

Психологические трудности Coast FIRE

Помимо финансовых рисков, связанных с замедлением или прекращением пенсионных накоплений, Coast FIRE может сопровождаться психологическими трудностями, особенно для клиентов, которые полностью прекращают делать пенсионные взносы.

Для тех, кто копил деньги всю жизнь, отключение механизма накопления и ориентация исключительно на сложный процент для роста портфеля может показаться тревожным. Это может быть особенно сложно во время рыночных спадов, когда они привыкли «выкупать просадки» за счет регулярных взносов.

Примечание для гиков:
Хотя стратегия Coast FIRE обычно применяется к пенсионному обеспечению, аналогичный подход можно использовать и для других долгосрочных целей накопления. Например, клиент может вносить на счет медицинских сбережений (HSA) достаточно средств, чтобы за счет сложных процентов покрыть предполагаемые расходы на здравоохранение на пенсии. Аналогично, первоначальные взносы в план 529 могут привести к тому, что (только за счет роста) баланс средств позволит покрыть расходы на образование.

Хотя некоторые клиенты могут по-прежнему предпочитать делать умеренные взносы (с учетом неопределенности в отношении будущих расходов на здравоохранение и высшее образование), оценка потенциала роста текущих остатков средств может помочь клиентам чувствовать себя более уверенно, сокращая эти взносы и высвобождая доход для удовлетворения приоритетных потребностей уже сегодня.

Coast FIRE также может бросить вызов самоидентификации клиента. Те, кто связывает свою самооценку с заработком, могут ощутить удар по самооценке, сократив рабочее время или перейдя на менее оплачиваемую работу, даже если новый путь более значим для них лично.

Также может возникать напряженность между супругами или партнерами. Один из партнеров может быть готов снизить уровень дохода, а другой – нет, особенно если тот, кто зарабатывает больше, чувствует, что теперь на него ложится большая часть финансового бремени. Это несоответствие может создавать стресс, особенно если один партнер продолжает вносить взносы на пенсионные счета, а другой снижает свой доход. Возможным компромиссом может стать отсрочка пенсионных взносов для обоих партнеров до достижения порога, соответствующего критериям Coast FIRE.

Риски, связанные с Coast FIRE

• Финансовые
  — Повышенные требования к расходам
  — Доходность инвестиций ниже ожидаемой
  — Инфляция выше ожидаемой
  — Более ранняя, чем ожидалось, дата выхода на пенсию
  — Более высокие, чем ожидалось, налоговые ставки
• Психологические
  — Стресс из-за того, что пенсионные счета больше не пополняются
  — Изменения в самооценке из-за сокращения рабочего дня или смены профессии
  — Динамика отношений между супругами, если один из партнеров снижает свой доход

Coast FIRE предлагает значительную гибкость образа жизни, но также влечет за собой ряд финансовых и психологических проблем, которые не следует упускать из виду. К счастью, финансовые консультанты располагают множеством инструментов, которые помогают клиентам оценить эти компромиссы и предоставляют рекомендации о том, как они могут уверенно двигаться вперед.

Чем могут помочь финансовые консультанты

Учитывая множество переменных, влияющих на расчет Coast FIRE, многие из которых сложно оценить, финансовые консультанты могут внести огромный вклад, помогая клиентам определить, является ли Coast FIRE для них устойчивым. В некоторых случаях консультанты могут первыми представить эту концепцию клиентам, которые выразили заинтересованность в смене карьеры или сокращении рабочего времени.

Кроме того, поскольку Coast FIRE сопряжен как с финансовыми, так и с психологическими рисками, консультанты могут продолжать оказывать существенную поддержку в течение длительного времени, помогая клиентам оставаться на правильном пути по мере изменения рынков, расходов и жизненных обстоятельств.

Как определить, подойдет ли Coast FIRE

Как уже обсуждалось ранее, расчет Coast FIRE относительно прост, но выбор правильных исходных данных гораздо сложнее, учитывая неизвестную будущую динамику рынка, инфляцию и другие факторы. Консультанты могут помочь своим клиентам не только в оценке этих значений, но и в корректировке предположений в соответствии с допустимым уровнем риска клиента.

Для начала, хотя клиенты могут знать свои текущие расходы и, возможно, оценивать, насколько они могут измениться на пенсии, определить, сколько им нужно для покрытия этих расходов, сложнее. Один из вариантов – применить метод статического изъятия средств, например, правило 4% (то есть, изъятие 4% от стоимости портфеля в течение первого года выхода на пенсию, а затем изъятие той же суммы с поправкой на инфляцию в каждый следующий год). Например, клиенту, который планирует снять $100’000 в первый год, потребуется портфель в размере $100 000 ÷ 0,04 = $2’500’000.

Однако для клиентов, готовых к возможной корректировке расходов на пенсии, гибкие стратегии вывода средств (например, подходы, основанные на ограничении дохода) могут позволить более высокие начальные темпы расходования средств, что означает, что они потенциально могут выйти на пенсию с меньшим количеством активов для получения желаемого дохода.

При оценке реальной нормы доходности консультанты могут начать с исторических данных об инфляции и ожидаемой доходности инвестиций клиента. Однако консультанты могут пойти дальше, используя моделирование методом Монте-Карло для моделирования различных сценариев, включая сценарии с более высокой инфляцией или более низкой, чем ожидалось, доходностью рынка.

Этот анализ также может включать такие переменные, как более ранняя, чем ожидалось, дата выхода на пенсию, что позволяет клиентам увидеть, как различные варианты могут повлиять на осуществимость программы Coast FIRE. Клиенты, избегающие риска, могут предпочесть более высокую вероятность успеха, прежде чем вносить изменения, в то время как другие могут чувствовать себя более комфортно с более низкой вероятностью, особенно если они понимают, что их консультант будет отслеживать их план и проводить этот анализ на постоянной, а не разовой основе.

Вместо того чтобы давать однозначный ответ на вопрос о целесообразности Coast FIRE, этот анализ может помочь клиентам принимать обоснованные решения. Например, те, у кого высока вероятность успеха при различных возможных исходах, могут чувствовать себя комфортно, полностью участвуя в Coast FIRE, прекратив отчисления в пенсионный фонд. Те, у кого вероятность успеха ниже, могут решить немного увеличить свой пенсионный портфель, прежде чем менять карьеру.

Наиболее сложным решением может стать для клиентов, чьи активы равны (или очень близки к) рассчитанному пороговому значению формулы Coast FIRE. Для этой группы полное прекращение пенсионных взносов может быть более рискованным, особенно если какой-либо из ключевых факторов (например, доходность инвестиций, инфляция или расходы) окажется хуже прогноза. Тем не менее, некоторым может быть комфортно двигаться вперед, если они уверены в своей способности снова увеличить свой доход или сократить расходы при необходимости. Другие могут выбрать более ограниченный подход, по крайней мере на начальном этапе, перейдя на менее оплачиваемую должность, которая все еще позволяет им делать определенные пенсионные взносы, сохраняя гибкость и создавая запас прочности.

Обслуживание клиентов в период Coast FIRE

Для клиентов, которые используют Coast FIRE, консультанты могут и дальше приносить пользу, постоянно следя за тем, чтобы клиенты оставались на устойчивом пути развития, и обновляя план с возможными корректировками их доходов и/или расходов по мере необходимости.

На финансовом уровне ежегодный повторный расчет стратегии Coast FIRE с учетом изменений баланса портфеля, структуры расходов и времени до выхода на пенсию может обеспечить быструю проверку эффективности стратегии. Более глубокий анализ с помощью обновленных прогнозов методом Монте-Карло (с учетом инфляции и доходности, основанных на обновленном экономическом контексте) может дать более четкое представление о траектории развития клиента. Если прогнозы показывают признаки неопределенности, консультанты могут помочь клиентам оценить возможные корректировки, такие как сокращение дискреционных расходов или временное возобновление пенсионных взносов (даже если это может быть болезненно!).Консультанты также могут помочь клиентам пройти эмоциональный путь Coast FIRE. Некоторые могут обрести новую энергию благодаря свободе, которую дает сокращение рабочего времени или длительные отпуска, в то время как другие могут испытывать трудности с поиском смысла жизни, который приносила их прежняя работа (или с заполнением свободного времени после того, как пройдет первоначальный восторг от обретенной гибкости). В таких случаях консультанты могут выступать в качестве консультантов, рассматривая варианты, такие как возвращение к работе на полный рабочий день, волонтерство или переосмысление идеального варианта выхода на пенсию в зависимости от меняющихся целей.

*********

В конечном итоге, хотя большинство клиентов не будут использовать свои пенсионные накопления в течение трудовой деятельности – с учетом налогов, штрафов и упущенной выгоды в виде сложных процентов – эти активы все же могут сыграть важную роль. Уменьшая необходимый размер дохода, пенсионные накопления могут открыть возможности для смены карьеры, отпусков или более гибкого графика работы.

Это открывает перед финансовыми консультантами возможность повысить свою ценность для клиентов, анализируя, возможна ли (и в какой степени) реализация Coast FIRE, а также, на более базовом уровне, помогая клиентам понять, что им не обязательно подниматься по карьерной лестнице до того дня, когда они полностью выйдут на пенсию!